AFCE | A leggyakrabban előforduló kifejezések szótára

Részvény - részesedési jogot megtestesítő értékpapír, amely igazolja a részvénytársaság vagyonán való részesedést és az ebből adódó jogokat. A részvényes nem jogosult a részesedésének visszaváltására, többnyire azonban a részvényét piaci áron értékesítheti a részvénypiacon.
Részvényalap - kizárólag vagy túlnyomórészt részvényekbe fektet be. A részvényalapokba történő befektetés többnyire hosszútávú magas kockázatvállalással és jelentős árfolyamingadozással jár.
A befektetési egység aktuális árfolyama - a befektetési alapban lévő vagyon nettó eszközértéke és a forgalomban lévő befektetési egységek hányada. A befektetési egységek számát a kibocsátott befektetési egységek visszaváltott befektetési egységekkel csökkentett száma adja.
A befektetési alapkezelők szövetsége - a kollektív befektetések területén Szlovákiában működő legjelentősebb alapkezelőket egyesítő szövetség.
Benchmark (referenciaindex) - egy olyan viszonyítási alapként használt irányadó hozam, amelyhez egy befektetési alap teljesítményét mérik. Teljesítenie kell a könnyű számszerűsítés, az átlátható összeállítás és a közismertség feltételét. Benchmarkként általában valamely piaci indexet, esetleg azok kombinációját alkalmazzák. A benchmarknak meg kell felelnie az alap befektetési startégiájának.
A vagyon nettó eszközértéke (NAV - Net Asset Value) - a befektetési alapban lévő vagyon, amelyet az értékpapírok, a bankszámlákon elhelyezett pénzeszközök és pénzpiaci eszközök alkotnak, s amelyből leszámításra kerül az alap valamennyi kötelezettsége és hozzáadódik valamennyi követelése. Alapját képezi a befektetési jegyen szereplő befektetési egység értéke kiszámításának, amely a NAV és a forgalomban lévő összes befektetési egység számának osztataként kerül kiszámításra.
Letétkezelő - bank vagy külföldi bank kirendeltsége. A letétkezelő feladata felügyelni, hogy az alapkezelő betartja-e a megállapított szabályokat. A letétkezelőre van bízva az alap vagyona, s így teljes képet kap valamennyi tranzakcióról, amely az alap vagyonával történik. A letétkezelő felel az alap vagyona értékének és nettó eszközértékének helytálló meghatározásáért.
A portfolió diverzifikációja - a befektetések elosztása a kockázat csökkentése céljából.
Kötvény - hitelviszonyt megtestesítő értékpapír, amelyben a kibocsátó kötelezettséget vállal a rajta szereplő névérték kifizetésére a vásárló részére a meghatározott kamatokkal egyidejűleg.
Kötvényalap - olyan alap, amely a befektetési jegy-tulajdonosok eszközeit kizárólag vagy túlnyomórészt állami vagy vállalati kötvényekbe fekteti. Ezek az alapok többnyire alacsonyabb kockázattal járnak, de többnyire alacsonyabb hozamot is jelentenek. A magasabb kockázatot elutasító konzervatív befektetőknek ajánlott.
Kibocsátó - az a jogi személy, amely az értékpapírt kibocsájtja (pl. állampapírok esetében ez maga az állam).
Alapok alapja - (esernyőalap) olyan befektetési alap, amely eszközeit kizárólag más alapok befektetési egységeibe fekteti be. Ezzel lehetőség nyílik a befektető számára a hatékonyabb kockázatmegosztásra.
Pénzpiaci alap - olyan alap, amely elsősorban rövid futamidejű kötvényekbe vagy bankbetétekbe fektet be. Az ilyen alap konzervatív befektetők számára alkalmas, mivel a portfoliójával járó kockázat a legalacsonyabb az alapok közül. A hozam azonban ebben az esetben is arányos a kockázat mértékével.
Index - a benne foglalt értékpapírok értékét tükrözi. Felosztható árfolyamindexre, amely kizárólag az előre meghatározott értékpapírok árfolyamát foglalja magába, valamint teljesítményindexre, amely nemcsak az árfolyamot, hanem az értékpapírok árában foglalt hozamot is magában foglalja.
Befektetési horizont - az az optimális idő, amely alatt a befektetési alap befektetéseiből származó hozam teljesíti a befektetési jegy-tulajodonosok elvárásait.
Befektetési stratégia - megfogalmazza az alap mendzsereinek hozzávetőleges céljait, a kockázatot, amellyel az adott alapba történő befektetés jár, valamint az alap menedzserei által elvárt hozamot. A stratégia ugyancsak tartalmazza a felhasználásra kerülő pénzpiaci eszközök áttekintését.
Befektető - olyan természetes vagy jogi személy, amely befektetési jegyet vásárolt vagy szándékában áll vásárolni.
Visszaváltási ár - az az ár, amelyet az alapkezelő kifizet a befektetőnek a befektetési egység visszaváltása esetén. A visszaváltási ár a befektetési egység aktuális árfolyamából kerül kiszámításra, amely csökkentve van a visszaváltott befektetési egység kifizetésével kapcsolatos költségekkel (azaz a visszaváltási jutalékkal).
Kockázatcsökkentés és kockázatmegosztás - ez egy olyan fogalom, amelyet a kollektív befektetési formákról szóló törvény határoz meg, és a befektetési jegy-tulajdonos érdekeinek védelmét szolgálja. A törvény pontosan meghatározza, hogy a befektetési alap milyen vagyonba fektethet be és ugyancsak megszabja a befektetési alapban lévő vagyon egyes részeibe történő befektetések százalékos arányát.
Kibocsátási érték - A befektetési egység kibocsátási értéke az első befektetési egység alapkezelői szabályzatban meghatározott értéke. Az alapkezelő a befektetési jegyek kibocsátásának megkezdése napjától legfeljebb három hónapig meghatározhatja azok aktuális árfolyamát a befektetési jegyen szereplő befektetési egységek számának és a befektetési egység kibocsátási értékének szorzataként.
Befektetési alap - az alapot az alapkezelő hozza létre, amely engedéllyel rendelkezik e tevékenységre. A befektetők pénzeszközeinek elhelyezésével jön létre, miközben a vagyon minimális mértékét a kollektív befektetési formákról szóló 203/2011 Tt.sz. törvény hatályos rendelkezései 50 millió koronában állapítja meg. Az összegyűjtött pénzeszközöket a befektetési alapkezelő a kollektív befektetésekről szóló törvény által meghatározott vagyonba fekteti - olyan értékpapírokba, mint hazai és küldöldi részvények, kötvények, befektetési jegyek, letéti jegyek, pénztárjegyek, jelzáloglevelek, valamint elhelyezi betéti számlákra stb.
Befektetési jegy - a befektetési jegy olyan értékpapír, amelyhez a befektetési jegy-tulajdonosnak a befektetési alapban lévő vagyonból való részesedése, valamint az ezen vagyonból származó hozamból való részesedése kapcsolódik. A befektetési jegy a nyíltvégű befektetési alapban lévő vagyon egy vagy több befektetési egységére szólhat. A befektetési jegyet az alapkezelő a befektetési alapba történő befektetéskor jegyzi. Az így összegyűjtött pénzeszközökből alakul ki az alap vagyona, amelynek nagysága legalább 50 millió korona kell, hogy legyen. A nyíltvégű befektetési alap befektetési jegye - a befektetési jegy-tulajdonos jogosult arra, hogy kérésére az alapkezelő visszaváltsa az adott befektetési alapban lévő vagyonból származó befektetési jegyeit. Lehet papír alapú a tulajdonos nevének feltüntetésével - ilyen esetben névre szóló materializált értékpapírról van szó vagy számlán megjelenő befektetési jegyek esetén a nyíltvégű befektetési alap számlán megjelenő befektetési jegyeinek nyilvántartását a központi letétkezelő vagy az adott nyíltvégű befektetési alap letétkezelője és az alapkezelő önállóan vezeti. A zártvégű befektetési alap befektetési jegye - tulajdonosa nem jogosult annak visszaváltására a befektetési alapkezelőnél. A befektetési jegy tulajdonosa megkapja a befektetési jegy kifizetett értékét ezen alap alapkezelői szabályzatában foglalt feltételek mellett. Az ilyen befektetési jegy számlán megjelenő értékpapír, azaz a tulajdonosának a Szlovák Köztársaság Értékpapírközpontjában vezett számláján kerül jóváírásra.
Letétkezelői díj - éves díj, amelyet a letétkezelő számláz.
Portfolió - az alap tulajdonában lévő valamennyi értékpapír. Minden alap a saját előre meghatározott befektetési stratégiája alapelvei alapján fektet be, amelyek a befektetési célokból, a kereskedési régióból, a befektetési ágazatból, a növekedési ütemből és más tényezőkből adódnak.
A befektetési egység eladási ára - az az ár, amelyen a befektető megszerzi a befektetési jegyet. Az eladási ár a befektetési jegy aktuális árfolyamának és a befektetési jegy kibocsátásával összefüggő költségek (azaz eladási jutalék) összege.
A befektetési alap tájékoztató - tartalmazza mindazon információkat, amelyek elengedhetetlenek ahhoz, hogy a befektetők helyesen ítéljék meg a kínált befektetési lehetőséget és a vele járó kockázatot, pl. - az alap megnevezése és alapításának dátuma, az a közzétételi hely, ahol meg lehet ismerkedni a befektetési alap alapkezelői szabályzatával, a befektetési alapra vonatkozó adóelőírások, az éves könyvviteli mérleg könyvvizsgálatával megbízott személy nevét, a befektetési jeggyel összefüggő jogok, az az információ, hogy nyilvánosan forgalmazott befektetési jegyről van-e szó, s ha igen, melyik nyilvános piacon, továbbá a befektetési jegyek kibocsátásának módja, a befektetési stratégia és az alap befektetési céljai. Továbbá tartalmazza a befektetési alapban lévő vagyon értékelésének szabályait, a befektetési egység árának kiszámítását és az eladási, valamint visszaváltási jutalékot, az alapkezelő adatait, igazgatótanácsának tagjait, az alapkezelő által kezelt befektetési alapok adatait, a törzstőke és a nettó forgótőke nagyságát és a letétkezelő adatait. A befektetési alap tájékoztatónak tartalmaznia kell a befektetési alap kockázati profiljának világos és a kisbefektetők számára érthető magyarázatát.
Értékpapír transzfer díj - valamely befektetési alap által számlázott egyszeri fizetésű díj a pénzeszközök átutalása esetén az adott befektetési alapkezelő által kezelt alapok között. Ilyen átutalás esetén az értékpapír transzfer-díj számlázásakor automatikusan elengedésre kerül a vételi és visszaváltási jutalék.
Visszaváltás - a befektetési jegyek visszaváltása (kifizetése)
Alapkezelői díj - az a díj, amelyet az alapkezelő számláz a befektetési alap kezeléséért.
A befektetési alap alapkezelői szabályzata - a befektetési jegy-tulajdonosa és az alapkezelő között létrejött szerződés elváaszthatatlan részét képezi. A befektetési jegy-tulajdonos a befektetési jegy megszerzésével elfogadja az alapkezelői szabályzat rendelkezéseit. Minden befektetési alapnak rendelkeznie kell alapkezelői szabályzattal, amelyben fel kell tüntetni a nyíltvégű befektetési alap nevét, létrehozásának évét, futamidejét, a nyíltvégű befektetési alap alapkezelőjének kereskedelmi nevét, székhelyét és nyilvántartási számát, a letétkezelő kereskedelmi nevét és székhelyét és a letétkezelői díj letétkezelői szerződésben meghatározott nagyságát, az alapkezelő befektetési stratégiája irányultságát és célját a nyíltvégű befektetési alapban lévő vagyonnal kapcsolatosan, elsősorban azt, hogy milyen értékpapírok és pénzpiaci eszközök és mely szabályozott piacokon kerülnek beszerzésre az összegyűjtött pénzeszközökből, csakúgy, mint a befektetések esetleges agázati vagy területi megoszlását, a kockázatcsökkentés és kockázatmegosztás szabályait, amennyiben azok szigorúbbak a törvényben megszabottaknál, a nyíltvégű befektetési alapban lévő vagyonnal való gazdálkodás alapelveit, elsősorban azt, hogy milyen költségek fedezhetők a nyíltvégű befektetési alapban lévő vagyonból a letétkezelői és alapkezelői díjon kívül, valamint ezek kiszámítási módja, a nyíltvégű befektetési alapban lévő vagyon értékelésének szabályait és a vagyonból származó hozam megállapításának és felhasználásnak szabályait, a nyíltvégű befektetési alapban lévő vagyonnal való gazdálkodásról szóló jelentések közzétételének módját és azt, hol hozzáférhetők ezek a jelentések, a nyíltvégű befektetési alap alapkezelői díjának nagyságát és kiszámításának módját, a nyíltvégű befektetési alap vagyonát képező értékpapírokhoz kapcsolódó szavazati jogok gyakorlásának módját, a befektetési jegyek formai kellékeit és típusát, a befektetési egység kibocsátási értékét, a befektetési jegyek kibocsátásának folyamatát és feltételeit, a befektetési jegyek kibocsátásával és visszaváltásával kapcsolatos jutalékok felső határát, amely jutalékok a befektetési jegy-tulajdonosok számára kerülnek számlázásra, valamint meghatározásuk módját, az alapkezelői szabályzat módosításának eljárását és a befektetési jegy-tulajdonosok tájékoztatásának módját e változásokról, a befektetési alap tájékoztatója módosításának eljárását és a befektetési jegy-tulajdonosok tájékoztatásának módját e változásokról, az alapkezelő igazgatótanácsának nyilatkozatát arról, hogy az alapkezelői szabályzatban foglalt adatok és tények aktuálisak, teljesek és megfelelnek a valóságnak.
Az alap volatilitása - az alap kockázatának mértéke, azaz az elvárt értéktől való eltérés létrejöttének valószínűsége.
Eladási jutalék - egyszeri jutalék, amely a befektetési jegy megvásárlásakor keletkezik. A befektetési egység piaci értékének bizonyos százalékaként vagy előre meghatározott pénzösszegként kerül megállapításra (többnyire a pénzpiaci alapok esetében).
Az alap teljesítménye - az alap vagyona értékelésének fokmérője. Szlovákiában az alapkezelői és letétkezelői díj leszámítása után mérik. A teljesítmény mérése abból a feltételezésből indul ki, hogy az alap kifizetett nettó osztalékai (hozamai) teljes mértékben visszaforgatásra kerültek az alapba.
Visszaváltási jutalék - egyszeri fizetésű jutalék, amely a befektetési jegyek eladásakor (visszaváltásakor) keletkezik.
Vegyes alap - befektetési alap, amely részvényekbe és egyben kötvényekbe is befektet.

vissza ←